Adviseur elektrificatie industrie-financiële instrumenten

Opdracht

Jij werkt aan het verbeteren van de financierbaarheid van investeringen in industriële elektrificatie en flexibiliteit. Eerdere bevindingen tonen knelpunten zoals beperkte CAPEX-ruimte, beperkte beschikbaarheid van eigen vermogen, kredietwaardigheid van industriële partijen, lange terugverdientijden en resterende projectrisico’s. In de vorige fase zijn drie instrumenten geselecteerd voor verdere uitwerking:

• blended finance
• junior debt
• een ESCO-structuur met garantie

De opdracht in deze fase is het ontwikkelen van financiële structuren waarmee de eigenvermogen- en CAPEX-druk bij industriële partijen kan worden verlaagd en privaat kapitaal kan worden gemobiliseerd.

Doel van de opdracht

Doel: Samen met Invest-NL de drie geselecteerde financiële instrumenten vertalen van conceptueel niveau naar concrete, financieel onderbouwde en door de markt gevalideerde structuren, zodat een onderbouwde keuze voor verdere ontwikkeling en mogelijke pilot- of implementatiefase gemaakt kan worden.

Per instrument dient inzichtelijk te worden gemaakt:

• welk financieringsknelpunt of combinatie van knelpunten het instrument adresseert;
• voor welke doelgroep, typen bedrijven en typen elektrificatie-assets het instrument geschikt is;
• hoe de financieringsstructuur en kapitaalstructuur eruitzien;
• welke publieke en private partijen betrokken zijn en welke rol zij vervullen;
• hoe de geldstromen en risicoverdeling eruitzien;
• welke financieringsvoorwaarden en kernparameters nodig zijn;
• welke vorm van publieke interventie eventueel noodzakelijk is;
• in welke mate privaat kapitaal kan worden gemobiliseerd;
• welke risico’s bij de verschillende partijen terechtkomen;
• wat de belangrijkste juridische, financiële, operationele en eventuele staatssteunrechtelijke aandachtspunten zijn;
• onder welke voorwaarden financiers en industriële partijen bereid zijn het instrument daadwerkelijk te gebruiken;
• welke vervolgstappen nodig zijn om het instrument richting pilot of implementatie te brengen.

Werkzaamheden en fasering

De opdracht kent een kop-staarttraject met vier opeenvolgende werkfasen. Jij voert de inhoudelijke uitwerking, marktvalidatie en aanscherping uit en levert per fase de beschreven deelresultaten aan.

Fase 1 – Aanscherping probleemanalyse en ontwerpcriteria

Start met bestuderen van eerdere resultaten en relevante documentatie. Aanscherpen van de probleemanalyse en vertalen naar concrete ontwerpcriteria. In kaart brengen welke financieringsknelpunten door welk instrument moeten worden opgelost en welke randvoorwaarden vanuit industrie, financiers en publieke partijen bepalend zijn.

Deelresultaat 1:

• een beknopte startnotitie met aangescherpte probleemanalyse;
• overzicht van de belangrijkste financieringsknelpunten;
• beoordelings- en ontwerpcriteria voor de drie instrumenten;
• hypothesen die tijdens de marktvalidatie moeten worden getoetst;
• aanpak en selectie van relevante marktpartijen voor validatie.

Fase 2 – Uitwerking van de drie financiële structuren

Uitwerken van de drie instrumenten tot concrete financiële structuren (blended finance, junior debt, ESCO-structuur met garantie). Waar nodig ondersteuning met financiële modellen en scenario- of sensitiviteitsanalyses.

Voor ieder instrument minimaal uitwerken:

• doel en doelgroep;
• toepasselijke assettypen en projecttypen;
• betrokken publieke en private partijen;
• rollen en verantwoordelijkheden;
• kapitaalstructuur;
• indicatieve omvang en financieringsmix;
• geldstromen;
• looptijd;
• rente, rendement en/of garantievergoeding waar relevant;
• risicoverdeling en waterfall;
• zekerheden;
• voorwaarden voor deelname van private financiers;
• eventuele publieke first-loss-, garantie- of achtergestelde component;
• verwachte hefboom op publieke middelen;
• belangrijkste financiële en uitvoeringsrisico’s;
• schaalbaarheid en repliceerbaarheid.

Deelresultaat 2: Een tussenrapportage met voor ieder instrument een concrete conceptstructuur, inclusief schematische weergave van partijen, kapitaal- en geldstromen, kernparameters en eerste financiële onderbouwing.

Fase 3 – Marktvalidatie en aanscherping

Valideren van de conceptstructuren bij relevante marktpartijen via interviews en/of werksessies met onder andere industriële partijen, banken en andere financiers, institutionele investeerders, ESCO’s, projectontwikkelaars en relevante publieke partijen. Jij bereidt, voert uit en verwerkt de marktvalidatie; Invest-NL kan ondersteunen bij het ontsluiten van het stakeholdernetwerk.

Deelresultaat 3:

• een validatienotitie met overzicht van geraadpleegde typen stakeholders;
• belangrijkste bevindingen per instrument;
• voorwaarden waaronder marktpartijen bereid zijn deel te nemen;
• belangrijkste bezwaren en risico’s;
• aanpassingen die op basis van de validatie nodig zijn;
• vergelijking van de drie instrumenten.

Fase 4 – Definitief ontwerp en advies voor vervolg

Aanscherpen van de structuren op basis van marktvalidatie, maken van een vergelijkende beoordeling van de drie instrumenten en formuleren van een onderbouwd advies voor het vervolg, inclusief concrete vervolgstappen richting pilot, productontwikkeling of implementatie.

Eindresultaat: Een eindrapportage met minimaal:

• definitieve uitwerking van de drie financiële instrumenten;
• financiële modellen en relevante scenarioanalyses;
• vergelijking van de instrumenten op vooraf vastgestelde criteria;
• resultaten van de marktvalidatie;
• belangrijkste ontwerpkeuzes en kernparameters;
• risico- en kapitaalverdeling;
• indicatie van mobilisatie van privaat kapitaal;
• beoordeling van schaalbaarheid en uitvoerbaarheid;
• advies over voorkeursrichting(en);
• concrete roadmap naar pilot, productontwikkeling en/of implementatie.

De eindresultaten worden tevens gepresenteerd aan Invest-NL en relevante interne stakeholders.

Beoogd eindresultaat

De opdracht is afgerond wanneer Invest-NL beschikt over voldoende concrete en gevalideerde informatie om een besluit te kunnen nemen over het vervolg van de drie financiële instrumenten. De op te leveren resultaten moeten voldoende concreet zijn om als basis te dienen voor een eventuele volgende fase van productontwikkeling, pilotontwikkeling of investeringsvoorbereiding.

Inzet en planning

• Duur: 16 weken
• Indicatieve inzet: 256 uur
• Gemiddelde inzet: 16 uur per week

De adviseur is verantwoordelijk voor een efficiënte inrichting en uitvoering van de werkzaamheden binnen deze kaders. De inzet kan per week variëren, mits de overeengekomen resultaten en mijlpalen tijdig worden gerealiseerd en het maximale aantal uren en budget niet worden overschreden.

Samenwerking en zelfstandige uitvoering

Je voert de opdracht zelfstandig en resultaatgericht uit. Invest-NL treedt op als opdrachtgever en bewaakt de aansluiting van de resultaten bij de doelstelling van het project, maar schrijft niet voor hoe je de werkzaamheden uitvoert. Je bepaalt binnen de overeengekomen scope, mijlpalen en opleverdata zelfstandig de inhoudelijke werkwijze, planning en wijze van uitvoering. Afstemming vindt plaats rondom inhoudelijke uitgangspunten, tussentijdse resultaten, marktvalidatie en acceptatie van de deliverables.

Acceptatiecriteria

De opdracht wordt als succesvol beschouwd wanneer aan de volgende criteria is voldaan:

• alle drie de financiële instrumenten conform de overeengekomen scope zijn uitgewerkt;
• de belangrijkste ontwerpkeuzes en financiële kernparameters inzichtelijk en onderbouwd zijn;
• de structuren aantoonbaar zijn getoetst bij relevante financiers en industriële marktpartijen;
• relevante feedback uit de markt aantoonbaar is verwerkt in de definitieve structuren;
• de financiële werking en risicoverdeling voldoende inzichtelijk zijn gemaakt;
• Invest-NL beschikt over een onderbouwde vergelijking en advies voor het vervolg;
• voor de kansrijke instrumenten is een concrete route richting pilot, productontwikkeling of implementatie beschreven;
• de overeengekomen deelresultaten en het eindresultaat binnen de looptijd van de opdracht zijn opgeleverd.

Eisen:

1. De leverancier beschikt over een geldige G-rekening indien het detachering betreft (aan te tonen bij contractering)
2. Aantoonbaar afgeronde opleiding op minimaal hbo-bachelor niveau in de richting van finance, economie, bedrijfskunde, econometrie of vergelijkbaar
3. Minimaal 8 jaar aantoonbare werkervaring als financieel adviseur in corporate finance, structured finance, project finance, investment banking, infrastructure finance, fondsstructurering of vergelijkbare financiële advisering
4. Aantoonbare werkervaring met het structureren van financieringsoplossingen waarin meerdere typen kapitaal en/of publieke en private partijen worden gecombineerd
5. Aantoonbare werkervaring met ten minste 2 van de volgende onderwerpen: blended finance, junior/mezzanine debt, garanties, ESCO-structuren of fondsstructurering
6. Aantoonbare werkervaring met het ontwikkelen en beoordelen van financiële modellen en scenario- en sensitiviteitsanalyses
7. Aantoonbare werkervaring met het voeren van inhoudelijke gesprekken en validaties met financiers, investeerders en/of ondernemingen

Wensen:

• Aantoonbaar afgeronde opleiding op minimaal wo master niveau in de richting van finance, economie, bedrijfskunde, econometrie of vergelijkbaar
• Aantoonbare werkervaring met financieringsvraagstukken binnen de Nederlandse industrie
• Aantoonbare kennis van industriële elektrificatie, flexibiliteit en relevante technologieën zoals e-boilers, industriële warmtepompen en batterijen
• Aantoonbare werkervaring met publieke of publiek-private financieringsinstrumenten
• Aantoonbare werkervaring met Europese of nationale publieke financieringsprogramma’s
• Aantoonbare werkervaring met het mobiliseren van institutioneel kapitaal
• Aantoonbare werkervaring met het ontwerpen van nieuwe financiële producten of instrumenten die nog niet als standaard marktproduct beschikbaar zijn
• Een aantoonbaar relevant netwerk bij banken, institutionele investeerders, industriële ondernemingen, ESCO’s en/of infrastructuurinvesteerders

• De meeste functies zijn tijdelijke functies voor een langere periode. Soms met uitzicht op vast.
• ZZP is niet altijd mogelijk.
• Goede beheersing van het Nederlands is voor alle functies vereist
• Ervaring bij een overheidsorganisatie is een grote pré, soms een eis.
• We ontvangen graag jouw CV in het Nederlands, liefst in Word format.
• Vermeld je functies en werkzaamheden inclusief jaartallen en maanden, meest recente bovenaan.